FUNDAMENTAL OF ACCOUNTING

FUNDAMENTAL OF ACCOUNTING

1.      Briefly explain why a volume variance should not be investigated and viewed as the responsibility of some manager in an organization?

Adanya variasi dalam volume tidak mencerminkan efisien tidaknya kinerja organisasi dan tidak dapat seharusnya dilimpahkan seluruhnya menjadi kesalahan manajer karena variasi merupakan kondisi yang wajar dari adanya fluktuasi di level produksi dari bulan ke bulan. Misalnya, toko yang menjual buah-buahan yang mengalami penurunan penjualan. Kondisi seperti ini tidak selalu karena kinerja manajer yang buruk. Bisa jadi karena buah-buahan yang dijual sedang tidak musim, sehingga harga jualnya menjadi tinggi. Penyebab lainnya misalnya permintaan yang datang musiman, usaha untuk meningkatkan atau menurunkan persediaan, hari libur, dan lain-lain.

2.      Explain why the determination of standard cost amounts should not be the sole responsibility of a company’s cost accountant?

Akuntan bukan merupakan satu-satunya orang yang harus bertanggungjawab dalam penentuan standard cost karena penentuan standard cost juga adalah tugas manajer produksi. Akuntan mendapatkan informasi berdasar kalkulasi si manajer produksi.

3.      Define standard cost. Under what conditions should previously established standard costs be revised?

Standard cost adalah besarnya biaya per unit yang diharapkan oleh perusahaan di bawah kondisi operasional normal. Standard cost bisa direvisi karena adanya perubahan yang signifikan yang terjadi dalam metode produksi atau biaya untuk membeli material, labor dan overhead.

4.      Gordon Corporation recently implemented a standard cost system. The company’s cost cost accountant has provided the following data to perform a variance analysis for May :

Standard cost information:

DM standard price                                          $10 per pound

Standard quantity allowed per unit                4 pounds per unit

DL standard rate                                             $6 per hour

Standard hours allowed per unit                    0,5 hours per unit

Fixed overhead budgeted                               $20.000 per month

Normal level of production                            10.000 unit per month

Variable overhead application rate               $1,6 per unit

Fixed overhead application rate                    

($20.000/10.000 units)                                   $2 per unit

Total overhead application rate                     $3,6 per unit

}

DM actual price per pound  =   $320.625/35.625                   =   $9/pound

Actual cost information:

Cost of material purchased and used             $320.625                    

}

Pounds of material purchased and used        35.625 pounds  

DL actual price per hour   =  $21.450/3.900                                                 =  $5,5/hour

Cost of DL                                                        $21.450

Hours of DL                                                     3.900 hours

Cost of variable overhead                              $16.150

Cost of fixed overhead                                    $22.000

Actual volume of production                          9.500 units

Material price variance          =  Actual quantity used  ×  (standard – actual price)

                                                =  35.625  ×  ($10 - $9)

                                                =  $35.625   à   favorable

Material quantity variance     =  Standard price ×  (standard – actual quantity)

=  $10  ×  [(4 × 9.500) – 35.625]

                                                =  $23.750   à   favorable

Labor rate variance                =  Actual labor hour ×  (standard – actual rate)

                                                =  3.900  ×  ($6 - $5,5)

                                                =  $1.950   à  favorable

Labor efficiency variance       =  Standard rate  ×  (standard – actual hour)

                                                =  $6  ×  [(0,5 × 9.500) – 3.900]

                                                =  $5.100   à  favorable

Overhead spending variance  =  Standard overhead total – Actual overhead total

                                                =  (Fixed + variable overhead) – (Fixed + variable overhead)

                                                =  (($1,6 × 9.500) +  $20.000) – (16.150 + 22.000)

                                                =  35.200 – 38.150

                                                =  (2.950)   à  unfavorable

Overhead volume variance    =  Standard overhead total – budgeted overhead

                                                =  ($3,6 × 9.500) – 35.200

                                                =  34.200 – 35.200

                                                =  (1.000)   à  unfavorable

Person who should be responsible for each variance above is production manager.